Inflationsrisiko

Das Inflationsrisiko ist die Möglichkeit, dass die Rendite einer Investition nicht mit der Inflation Schritt hält, was zu einem Rückgang der Kaufkraft im Laufe der Zeit führt.

Verstehen des Inflationsrisikos

Das Inflationsrisiko ist entscheidend für Investoren, da es die potenzielle Erosion des realen Wertes finanzieller Vermögenswerte widerspiegelt. Wenn die Inflation steigt, verringert sich der reale Wert zukünftiger Zahlungsströme, was die Rentabilität und Attraktivität von Investitionen beeinflusst.

Wichtige Überlegungen

• Auswirkungen auf festverzinsliche Anlagen: Die Inflation verringert die Kaufkraft der festen Zinszahlungen von Anleihen, weshalb das Inflationsrisiko besonders für Anleiheinhaber von Bedeutung ist.
• Langfristige Investitionen: Investitionen mit längeren Zeiträumen sind anfälliger für das Inflationsrisiko, da sich die kumulativen Effekte über viele Jahre hinweg auf die realen Renditen auswirken können.
• Inflationsgeschützte Wertpapiere: Einige Finanzprodukte, wie beispielsweise inflationsgeschützte Anleihen (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS), sind darauf ausgelegt, das Inflationsrisiko zu mindern, indem sie ihr Kapital basierend auf den Inflationsraten anpassen.

Bestandteile des Inflationsrisikos

• Inflationsrate: Der jährliche prozentuale Anstieg des allgemeinen Preisniveaus, typischerweise gemessen mit Indizes wie dem Verbraucherpreisindex (CPI).
• Reale Rendite: Die Rendite einer Investition nach Anpassung an die Inflation, berechnet als nominale Rendite minus Inflationsrate.

Beispiel aus der Praxis

Betrachten Sie einen Investor, der eine Anleihe kauft, die einen festen Zinssatz von 3 % pro Jahr zahlt. Wenn die Inflationsrate auf 5 % steigt, wäre die reale Rendite der Investition:

• Nominale Rendite: 3 %
• Inflationsrate: 5 %
• Berechnung der realen Rendite: 3 % (nominale Rendite) – 5 % (Inflationsrate) = -2 % (reale Rendite)

In diesem Szenario verliert der Investor effektiv an Kaufkraft, was die Bedeutung der Bewertung des Inflationsrisikos bei Investitionsentscheidungen unterstreicht.