Marktrisiko

Marktrisiko bezieht sich auf den potenziellen finanziellen Verlust, der durch Schwankungen der Marktpreise von Vermögenswerten, wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen, entstehen kann. Diese Art von Risiko ist allen Investitionen eigen und hat Auswirkungen auf die gesamte Leistung eines Portfolios.

Das Verständnis von Marktrisiko

Marktrisiko umfasst eine Vielzahl von Faktoren, die den Wert eines Vermögenswerts beeinflussen können. Investoren und Unternehmen müssen diese Risiken berücksichtigen, da sie zu Volatilität und Unsicherheit auf den Finanzmärkten führen können.

Arten von Marktrisiko

• Aktienrisiko: Das Risiko von Verlusten aufgrund von Veränderungen der Aktienpreise.
• Zinsrisiko: Das Risiko, dass Änderungen der Zinssätze den Wert von Investitionen beeinflussen.
• Rohstoffrisiko: Das Risiko, das mit Veränderungen der Rohstoffpreise verbunden ist und Unternehmen betrifft, die auf diese Eingänge angewiesen sind.
• Währungsrisiko: Das Risiko eines Verlustes, wenn Änderungen der Wechselkurse den Wert von Investitionen in ausländischen Währungen beeinflussen.

Wichtige Überlegungen zum Marktrisiko

• Marktrisiko ist systematisch, was bedeutet, dass es nicht durch Diversifikation beseitigt werden kann.
• Investoren verwenden häufig Absicherungsstrategien, wie Optionen und Futures, um ihre Exponierung gegenüber Marktrisiko zu verringern.
• Die Überwachung von Indikatoren wie Volatilität und Korrelation zwischen Vermögenswerten ist entscheidend für die Risikobewertung.

Messung des Marktrisikos

Marktrisiko kann mit verschiedenen Methoden quantifiziert werden, eine davon ist das Value at Risk (VaR).

Value at Risk (VaR) Berechnung

• Definition: VaR schätzt den potenziellen Wertverlust eines Portfolios mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit über einen definierten Zeitraum.
• Formel:
  • VaR = (Z-Score) * (Portfolio-Standardabweichung) * (Quadratwurzel des Zeitraums)

Beispiel für VaR

Angenommen, ein Portfolio hat eine Standardabweichung der Renditen von 10%, und Sie möchten den 1-Tages-VaR auf einem Konfidenzniveau von 95 % berechnen. Der Z-Score für ein Konfidenzniveau von 95 % beträgt 1,645.

Verwendung der Formel:

• VaR = 1,645 * 10 % * √1 = 1,645 %

Das bedeutet, dass mit einer 95%igen Sicherheit davon ausgegangen werden kann, dass das Portfolio an einem Tag nicht mehr als 1,645 % seines Wertes verliert. Das Verständnis von Marktrisiko hilft Investoren, informierte Entscheidungen zu treffen, um ihre Investitionen zu schützen und die Exposition effektiv zu steuern.