Hypothekenbesicherte Wertschrift

Eine Hypothekenbesicherte Wertschrift (MBS) ist ein Finanzinstrument, das durch die Zusammenlegung einer Gruppe von Hypotheken entsteht und als eine einzige Wertschrift an Investoren verkauft wird. Jede monatliche Hypothekenzahlung trägt zur Gesamtrendite der Wertschrift bei, sodass Investoren Einkommen aus den Zinsen erzielen können, die von Hauseigentümern gezahlt werden.

Verständnis von hypothekenbesicherten Wertschriften

Struktur von MBS

• Zusammenlegung von Hypotheken: Hypotheken werden in einem Pool zusammengefasst, der aus Hunderten oder Tausenden von Krediten bestehen kann.
• Verbriefung: Der Hypothekenpool wird dann in verschiedene Tranchen strukturiert, die an Investoren verkauft werden. Jede Tranche hat unterschiedliche Risiko- und Renditeprofile.
• Zahlungen an Investoren: Hauseigentümer leisten monatliche Hypothekenzahlungen, die gesammelt und basierend auf ihrem Anteil an der MBS an die Investoren verteilt werden.

Arten von hypothekenbesicherten Wertschriften

• Agentur MBS: Diese werden von staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) wie Fannie Mae oder Freddie Mac ausgegeben oder garantiert.
• Non-Agency MBS: Diese sind nicht von GSEs unterstützt und können aufgrund der Kreditqualität der zugrunde liegenden Hypotheken ein höheres Risiko aufweisen.

Vorteile von MBS

• Liquidität: MBS können leicht an den Sekundärmarkt gekauft und verkauft werden, was den Investoren Liquidität bietet.
• Diversifikation: Durch Investitionen in MBS können Anleger Zugang zu einem diversifizierten Portfolio von Hypotheken erhalten.
• Regelmäßiges Einkommen: MBS bieten regelmäßige Zinszahlungen, was sie für ertragsorientierte Investoren attraktiv macht.

Beispiel einer hypothekenbesicherten Wertschrift

Angenommen, eine Bank gibt 1.000 Hypotheken aus, jede im Wert von 200.000 $. Nach der Zusammenlegung dieser Hypotheken erstellt die Bank eine MBS und verkauft sie an Investoren. Wenn der durchschnittliche Zinssatz für diese Hypotheken 4 % beträgt, beträgt die monatliche Zahlung von jedem Hauseigentümer ungefähr 954 $ (unter Verwendung einer standardmäßigen Hypothekenzahlungsformel).

Hypothekenbesicherte Wertschriften bieten Banken die Möglichkeit, Kapital für zusätzliche Kredite freizugeben, während sie den Investoren eine bescheidene Rendite bieten, die durch Immobilien gedeckt ist. Als direkte Investition in den Hypothekenmarkt können MBS dazu beitragen, ein Anlageportfolio zu diversifizieren, potenzielle Einkünfte zu erzielen und gleichzeitig die allgemeine Gesundheit des Immobilienmarktes widerzuspiegeln.