Rendite

Die Rendite bezieht sich auf die Erträge, die aus einer Investition über einen bestimmten Zeitraum generiert werden, ausgedrückt als Prozentsatz der Kosten der Investition, des aktuellen Marktwerts oder des Nennwerts. Es ist ein kritisches Konzept in der Finanzwelt, das Investoren hilft, die Rentabilität verschiedener Investitionen zu vergleichen.

Verständnis der Rendite

Rendite kann in mehrere Typen unterteilt werden, hauptsächlich einschließlich:

• Aktuelle Rendite: Diese wird berechnet, indem das jährliche Einkommen (Zinsen oder Dividenden), das aus einer Investition generiert wird, durch den aktuellen Marktpreis der Investition dividiert wird.
• Rendite bis zur Fälligkeit (YTM): Dies repräsentiert den Gesamtertrag, den ein Anleger erwarten kann, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, unter Berücksichtigung aller Kuponzahlungen sowie etwaiger Gewinne oder Verluste, wenn die Anleihe verkauft oder fällig wird.
• Dividendenrendite: Diese wird typischerweise für Aktien verwendet und berechnet, indem die jährliche Dividendenzahlung durch den aktuellen Preis der Aktie dividiert wird.

Berechnung der Rendite

Zur Berechnung der Rendite können je nach Art der Investition unterschiedliche Formeln verwendet werden.

1. Berechnung der aktuellen Rendite

Die Formel zur Berechnung der aktuellen Rendite lautet:

Aktuelle Rendite = (Jährliches Einkommen / Aktueller Marktpreis) × 100

2. Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit

Die Formel für die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist komplexer und beinhaltet die Lösung für die Rendite in der Anleihepreisformel. Eine vereinfachte Formel lautet:

YTM = (C + (F – P) / n) / ((F + P) / 2)

Wo:
– C = Jährliche Kuponzahlung
– F = Nennwert der Anleihe
– P = Aktueller Preis der Anleihe
– n = Jahre bis zur Fälligkeit

3. Berechnung der Dividendenrendite

Die Formel für die Dividendenrendite lautet:

Dividendenrendite = (Jährliche Dividenden / Aktueller Aktienpreis) × 100

Beispiel für Rendite

Angenommen, Sie haben eine Anleihe mit den folgenden Merkmalen:

– Nennwert (F): 1.000 $
– Kuponzinssatz: 5% (d.h. Jährliche Kuponzahlung (C) = 50 $)
– Aktueller Marktpreis (P): 950 $
– Jahre bis zur Fälligkeit (n): 10 Jahre

Beispiel für die Berechnung der aktuellen Rendite

Verwenden der Formel für die aktuelle Rendite:

Aktuelle Rendite = (50 $ / 950 $) × 100 = 5,26%

Das bedeutet, dass der Anleger ein ungefähres Einkommen von 5,26% auf der Grundlage des aktuellen Marktpreises der Anleihe erzielt.

Beispiel für die Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit

Verwenden der YTM-Formel:

YTM = (50 $ + (1.000 $ – 950 $) / 10) / ((1.000 $ + 950 $) / 2)

Berechnung:

– Jährliche Rendite = 50 $ + 5 $ = 55 $
– Durchschnittlicher Preis = 975 $

YTM = 55 $ / 975 $ = 5,64%

Dies zeigt an, dass, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, der Anleger mit einer jährlichen Rendite von etwa 5,64% rechnen kann.

Beispiel für die Berechnung der Dividendenrendite

Wenn Sie eine Aktie besitzen, die zu 100 $ gehandelt wird und eine Dividende von 4 $ jährlich zahlt:

Dividendenrendite = (4 $ / 100 $) × 100 = 4%

Dies zeigt, dass der Anleger eine Rendite von 4% aus den Dividenden der Aktie erhält.

Die Rendite ist eine grundlegende Maßnahme zur Bewertung von Investitionen, die es Anlegern ermöglicht, die Erträge basierend auf verschiedenen Faktoren zu vergleichen. Durch das Verständnis der verschiedenen Arten von Renditen und deren Berechnung können Investoren fundiertere Entscheidungen bezüglich der Vermögensallokation in ihren Portfolios treffen.