Quantitative Easing

Quantitative Easing (QE) ist ein geldpolitisches Instrument, das von Zentralbanken eingesetzt wird, um die Wirtschaft zu stimulieren, wenn die traditionelle Geldpolitik ineffektiv wird, oft während Zeiten niedriger Inflation und hoher Arbeitslosigkeit. Es beinhaltet den Kauf von Finanzvermögen, wie z.B. Staatsanleihen, durch die Zentralbank von den Märkten, um die Geldmenge zu erhöhen und die Zinssätze zu senken.

Verstehen von Quantitative Easing

Definition: Quantitative Easing ist eine unkonventionelle Geldpolitik, die von Zentralbanken verwendet wird, um Liquidität in die Wirtschaft einzuspritzen, indem Wertpapiere gekauft werden, um die Zinssätze zu senken und die Geldmenge zu erhöhen.

Mechanismus von Quantitative Easing

Die Hauptziele von QE umfassen:

• Erhöhung der Geldmenge: Durch den Kauf von Vermögenswerten stellen die Zentralbanken den Banken mehr Geld zur Verfügung, was sie ermutigt, mehr Kredite zu vergeben.
• Senken der Zinssätze: Die gestiegene Nachfrage nach Anleihen erhöht deren Preise und senkt die Renditen, was zu niedrigeren Zinssätzen bei Krediten führt.
• Stimulierung der wirtschaftlichen Aktivität: Niedrigere Zinssätze und erhöhte Liquidität sollen das Ausleihen, Ausgeben und Investieren ankurbeln.

Durchführung von Quantitative Easing

Zentralbanken implementieren QE in mehreren Schritten:

1. Kauf von Vermögenswerten: Zentralbanken kaufen Staatswertpapiere und andere Finanzvermögenswerte.
2. Erhöhung der Bankreserven: Der Kauf erhöht die Reserven der Banken und senkt die Kreditkosten.
3. Beeinflussung von Erwartungen: Die Zentralbank kommuniziert ihr Engagement, die Zinssätze niedrig zu halten, um die Markterwartungen zu steuern.

Beispiel für Quantitative Easing

Ein prominentes Beispiel für Quantitative Easing trat nach der Finanzkrise von 2008 auf. Die Federal Reserve (Fed) in den Vereinigten Staaten initiierte mehrere Runden von QE, beginnend im Jahr 2008.

Details des Beispiels

– Runde 1 (QE1): Eingeleitet im November 2008, kaufte die Fed im Laufe der Zeit 1,25 Billionen Dollar an Hypothekenwertpapieren (MBS) und 175 Milliarden Dollar an Staatsanleihen.
– Auswirkungen: Diese Maßnahme zielte darauf ab, die Hypothekenzinssätze zu senken, den Immobilienmarkt zu stabilisieren und die Kreditvergabe zu fördern.

Berechnung im Zusammenhang mit Quantitative Easing

Obwohl es möglicherweise keine direkte Standardberechnung für QE selbst gibt, könnte eine Zentralbank die Auswirkungen von QE auf bestimmte wirtschaftliche Indikatoren wie Inflationsraten oder Arbeitslosenquoten sowie die Geldmenge analysieren.

Zum Beispiel:
– Wenn die Fed 500 Milliarden Dollar durch QE einspritzt und der Geldmultiplikator (das Verhältnis von der geschaffenen Geldmenge zur Menge an Reserven) auf 2,5 geschätzt wird, kann die potenzielle Erhöhung der Geldmenge wie folgt berechnet werden:

Berechnung der Geldmenge:

Erhöhte Geldmenge = QE-Betrag × Geldmultiplikator
= 500 Milliarden Dollar × 2,5
= 1,25 Billionen Dollar

Das impliziert einen potenziellen Gesamtzuwachs der Geldmenge von 1,25 Billionen Dollar, basierend auf den Annahmen des Geldmultiplikators.

Die Umsetzung von QE beeinflusst die Finanzmärkte und die breitere Wirtschaft erheblich, indem sie Ausgaben und Investitionen fördert, die letztlich darauf abzielen, die wirtschaftliche Erholung in schwierigen Zeiten zu unterstützen.