Optionsprämie

Ein Optionsprämie ist der Preis, den ein Anleger zahlt, um einen Optionsvertrag zu erwerben. Es ist im Wesentlichen die Kosten für den Erwerb der mit der Option verbundenen Rechte, die durch mehrere Faktoren bestimmt wird, einschließlich des inneren Wertes, des Zeitwerts, der Volatilität und der Zinssätze.

Komponenten der Optionsprämie

Die Optionsprämie besteht aus zwei Hauptkomponenten:

• Innerer Wert: Dies ist der Unterschied zwischen dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts und dem Ausübungspreis der Option. Wenn die Option „im Geld“ ist, hat sie einen inneren Wert.
• Zeitwert: Dies ist der zusätzliche Betrag, den Händler bereit sind zu zahlen für die Möglichkeit, dass der Wert der Option vor dem Ablauf steigen könnte. Er verringert sich, je näher das Ablaufdatum rückt.

Faktoren, die die Optionsprämie beeinflussen

• Volatilität: Höhere Volatilität des Basiswerts führt typischerweise zu höheren Prämien, da es eine größere Wahrscheinlichkeit für signifikante Preisbewegungen gibt.
• Zeit bis zum Ablauf: Je mehr Zeit bis zum Ablauf verbleibt, desto höher die Prämie, da die Wahrscheinlichkeit größer ist, dass die Option wertvoll wird.
• Zinssätze: Steigende Zinssätze können die Prämien für Call-Optionen erhöhen und die Prämien für Put-Optionen senken, aufgrund der Kosten für das Halten des Basiswerts.

Beispiel für eine Optionsprämie

Angenommen, ein Anleger interessiert sich dafür, eine Call-Option für die Aktie XYZ zu kaufen, die derzeit zum Preis von 50 $ gehandelt wird. Die Option hat einen Ausübungspreis von 55 $ und läuft in einem Monat ab. Hier ist, wie sich die Komponenten aufschlüsseln:

• Aktueller Aktienkurs: 50 $
• Ausübungspreis: 55 $
• Innerer Wert: 0 $ (da die Option aus dem Geld ist)
• Zeitwert: 3 $ (Betrag, den Anleger bereit sind zu zahlen für mögliche Bewegungen vor dem Ablauf)

Daher wäre die Optionsprämie:

Optionsprämie = Innerer Wert + Zeitwert
= 0 $ + 3 $
= 3 $

Berechnung der Optionsprämie

Die Optionsprämie kann durch die folgende Formel beeinflusst werden, während ihre genaue Berechnung variieren kann, indem Preismodelle wie das Black-Scholes-Modell verwendet werden:

• Optionsprämie = Innerer Wert + Zeitwert

Praxisanwendung

In der Praxis, wenn ein Anleger eine Call-Option für XYZ zu einer Optionsprämie von 3 $ kauft, bezahlt er 300 $ für einen Vertrag (da ein Vertrag typischerweise 100 Aktien repräsentiert). Diese Prämie ermöglicht es ihnen, Gewinn zu erzielen, wenn der Aktienkurs vor dem Ablauf über 55 $ steigt, während sie ihre Investitionsgewinne maximieren und mögliche Verluste auf die gezahlte Prämie begrenzen.