Buy-Side

Buy-Side bezieht sich auf den Bereich des Finanzmarkts, der aus Unternehmen und Institutionen besteht, die Wertpapiere und Vermögenswerte im Auftrag von Kunden, für sich selbst oder für ihre Fonds kaufen und investieren, mit dem Ziel, Renditen zu erzielen.

Verständnis von Buy-Side-Firmen

Buy-Side-Firmen sind typischerweise in Aktivitäten wie Anlagenmanagement, Hedgefonds, Private Equity und Investmentfonds tätig. Sie unterscheiden sich von Sell-Side-Firmen, die hauptsächlich Transaktionen erleichtern, Beratungsdienste anbieten und Finanzprodukte an Kunden verkaufen.

Hauptmerkmale von Buy-Side-Firmen

• Investitionsfokus: Buy-Side-Firmen konzentrieren sich auf den Erwerb von Vermögenswerten und Wertpapieren. Ihr Ziel ist es, Investitionsrenditen für ihre Kunden oder Fonds zu erzielen.
• Kundenbeziehungen: Sie verwalten Investitionen im Auftrag von Kunden, zu denen Einzelpersonen, Pensionsfonds und institutionelle Anleger gehören können.
• Forschung und Analyse: Buy-Side-Firmen führen umfassende Marktuntersuchungen und Finanzanalysen durch, um ihre Investitionsentscheidungen zu informieren.

Beispiele für Buy-Side-Firmen

Beispiele für Buy-Side-Firmen sind:

• Anlageverwaltungsunternehmen: Unternehmen wie BlackRock und Vanguard, die Investmentfonds und ETFs verwalten.
• Hedgefonds: Institutionen wie Bridgewater Associates, die in verschiedene Vermögenswerte investieren und hohe Renditen anstreben.
• Private-Equity-Firmen: Unternehmen wie The Carlyle Group, die private Unternehmen erwerben und deren Wert vor dem Verkauf steigern möchten.

Beispiel aus der Praxis für Buy-Side-Investitionen

Betrachten Sie ein Anlageverwaltungsunternehmen namens XYZ Investments, das einen Investmentfonds mit 1 Milliarde USD an Vermögenswerten verwaltet. Das Ziel des Unternehmens ist es, eine Rendite von 8 % für seine Investoren zu erzielen.

Investitionsstrategie

XYZ Investments führt Research durch und identifiziert eine diverse Auswahl an Aktien und Anleihen, die mit ihrer Investitionsstrategie übereinstimmen. Nach der Analyse beschließt das Unternehmen, in die folgenden Vermögenswerte zu investieren:

• 400 Millionen USD in Technologiewerten
• 300 Millionen USD in festverzinslichen Wertpapieren (Anleihen)
• 300 Millionen USD in Real Estate Investment Trusts (REITs)

Berechnung der erwarteten Rendite

Um die erwarteten Renditen zu projizieren, schätzt XYZ Investments die folgenden jährlichen Renditen für jede Anlageklasse:

• Technologiewerte: 12 %
• Festverzinsliche Wertpapiere: 4 %
• REITs: 8 %

Mit diesen Daten können wir die insgesamt erwartete Rendite für den Investmentfonds berechnen:

Erwartete Rendite = (Gewicht von Vermögenswert 1 * Rendite von Vermögenswert 1) + (Gewicht von Vermögenswert 2 * Rendite von Vermögenswert 2) + (Gewicht von Vermögenswert 3 * Rendite von Vermögenswert 3)

• Gewicht der Technologiewerte = 400 Millionen USD / 1 Milliarde USD = 0,4
• Gewicht der festverzinslichen Wertpapiere = 300 Millionen USD / 1 Milliarde USD = 0,3
• Gewicht der REITs = 300 Millionen USD / 1 Milliarde USD = 0,3

Jetzt setzen wir die Werte in die Formel ein:

Erwartete Rendite = (0,4 * 0,12) + (0,3 * 0,04) + (0,3 * 0,08)

Das ergibt:

Erwartete Rendite = 0,048 + 0,012 + 0,024 = 0,084 oder 8,4 %

XYZ Investments könnte eine jährliche Rendite von 8,4 % aus dem gemischten Portfolio erwarten, was leicht über dem Ziel von 8 % für die Investoren liegt.

Wie hervorgehoben, spielen Buy-Side-Firmen eine entscheidende Rolle auf den Investitionsmärkten, indem sie sich darauf konzentrieren, Vermögenswerte zu erwerben, um Renditen zu erzielen, beeinflusst von umfassender Analyse und Entscheidungen zur Investitionsstrategie. Ihr Erfolg wird anhand der Gesamtleistung der Vermögenswerte gemessen, die sie für ihre Kunden verwalten.