22/08/2024

Treasury Inflation-Protected Securities

« Back to Glossary Index

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sind Staatsanleihen, die vom U.S. Department of the Treasury ausgegeben werden und dazu dienen, Investoren vor Inflation zu schützen. Der Nennwert von TIPS steigt mit der Inflation und fällt mit der Deflation, wodurch das Kaufkraftrisiko des Geldes des Investors gesenkt wird.

Wesentliche Merkmale von TIPS

  • Inflationsschutz: Der Nennwert von TIPS wird basierend auf dem Verbraucherpreisindex (VPI) angepasst, was bedeutet, dass der Wert der Anleihe mit der Inflation steigt.
  • Zinszahlungen: TIPS zahlen alle sechs Monate Zinsen, die auf dem angepassten Nennwert basieren, was zu Zinszahlungen führt, die im Laufe der Zeit variieren können.
  • Staatliche Absicherung: Da sie von der US-Regierung ausgegeben werden, gelten TIPS als risikoarme Anlagen.
  • Laufzeit: TIPS haben typischerweise Laufzeiten von 5, 10 oder 30 Jahren.

Berechnung der Zinszahlungen

Die Zinszahlungen auf TIPS werden berechnet, indem der feste Zinssatz auf den angepassten Nennwert angewendet wird. Die Formel für die Zinszahlung kann wie folgt dargestellt werden:

Zinszahlung = (Adjustierter Nennwert) x (Kuponzins) / 2

Beispiel für TIPS

Betrachten Sie einen Investor, der eine TIPS-Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 $ und einem festen Kuponzins von 1 %, der in 10 Jahren fällig wird, kauft.

Berechnung Jahr 1

  • Angenommen, der VPI zeigt eine Inflationsrate von 3 % im ersten Jahr an, würde sich der Nennwert wie folgt anpassen:
  • Adjustierter Nennwert = Ursprünglicher Nennwert x (1 + Inflationsrate)
  • Adjustierter Nennwert = 1.000 $ x (1 + 0,03) = 1.030 $
  • Die Zinszahlung für das erste Jahr wäre dann:
  • Zinszahlung = 1.030 $ x 0,01 / 2 = 5,15 $

Folgejahre

Wenn die Inflation mit einer ähnlichen Rate fortgesetzt wird, würden sich der angepasste Nennwert und die Zinszahlungen weiterhin erhöhen, was dem Investor einen wachsenden Einkommensstrom bietet, der hilft, die erosiven Auswirkungen der Inflation im Laufe der Zeit auszugleichen.

TIPS bieten eine sichere Anlagemöglichkeit für diejenigen, die ihre Kaufkraft angesichts steigender Inflation aufrechterhalten möchten, während die garantierten Zinszahlungen zusätzliche finanzielle Vorteile bieten.

Zusammenhängende Posts