Terminkontrakt

Ein Terminkontrakt ist eine standardisierte rechtliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines spezifischen Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Diese Kontrakte werden an Terminbörsen gehandelt und von Investoren genutzt, um sich gegen Risiken abzusichern oder auf Preisbewegungen zu spekulieren.

Wesentliche Bestandteile von Terminkontrakten

• Underlying Asset: Dies kann Rohstoffe (wie Öl oder Gold), finanzielle Instrumente (wie Währungen oder Staatsanleihen) oder einen Aktienindex umfassen.
• Kontraktsgröße: Dies definiert die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts, die durch den Vertrag gedeckt ist. Zum Beispiel repräsentiert ein Terminkontrakt für Rohöl typischerweise 1.000 Barrel.
• Ablaufdatum: Jeder Terminkontrakt hat ein festgelegtes Datum, an dem der Vertrag abläuft. Nach diesem Datum muss der Vertrag entweder durch die physische Lieferung des Vermögenswerts oder durch Barausgleich abgewickelt werden.
• Preis: Der im Terminkontrakt vereinbarte Preis wird zum Zeitpunkt der Vertragserstellung festgelegt und wird als Terminkurs bezeichnet.
• Margin: Terminkontrakte erfordern, dass Händler ein Margin-Konto führen, das einen Prozentsatz des gesamten Vertragswerts darstellt. Dies dient als Form der Sicherheit für die beteiligten Parteien des Vertrags.

Arten von Terminkontrakten

• Rohstoff-Termingeschäfte: Verträge über den Kauf und Verkauf von Rohstoffen wie Agrarwaren, Metallen und Energiewaren.
• Finanz-Termingeschäfte: Verträge, die auf finanziellen Instrumenten basieren, wie Aktienindizes, Währungen oder Staatsanleihen.
• Zins-Termingeschäfte: Verträge, die verwendet werden, um sich gegen Veränderungen der Zinssätze abzusichern.

Funktionsweise von Terminkontrakten

Terminkontrakte werden über eine Börse gehandelt und unterliegen Vorschriften. Händler schließen diese Verträge entweder ab, um das Risiko von Preisschwankungen zu mildern (Hedger) oder um zu spekulieren und Gewinne basierend auf Preisbewegungen zu erzielen (Spekulanten).

Berechnung von Gewinn oder Verlust bei Terminkontrakten

Um Gewinn oder Verlust zu bewerten, können Sie die folgende Formel verwenden:

• Profit/Verlust = (Terminkurs bei Abwicklung – ursprünglicher Terminkurs) * Kontraktsgröße

Beispiel

Stellen Sie sich vor, ein Händler schließt einen Terminkontrakt ab, um 1.000 Barrel Rohöl zu einem Preis von 50 $ pro Barrel zu kaufen. Wenn zum Zeitpunkt der Abwicklung der Preis für Rohöl auf 60 $ pro Barrel steigt, würde die Berechnung wie folgt aussehen:

• Gewinn = (60 $ – 50 $) * 1.000 = 10.000 $

In diesem Szenario würde der Händler von einem Gewinn von 10.000 $ aus der Transaktion des Terminkontrakts profitieren.

Terminkontrakte sind wesentliche Finanzinstrumente für Risikomanagement und Preisspekulation und spielen eine bedeutende Rolle auf verschiedenen Märkten weltweit.