Swaps

Ein Swap ist ein Finanzderivatvertrag, bei dem zwei Parteien Zahlungsströme oder andere Finanzinstrumente über einen festgelegten Zeitraum austauschen. Swaps werden hauptsächlich verwendet, um die Exponierung gegenüber Schwankungen der Zinssätze, Währungen oder Rohstoffe zu steuern.

Arten von Swaps

• Zinsswaps: Beziehen sich auf den Austausch von Zinszahlungen, wobei typischerweise Festzinszahlungen gegen variable Zinszahlungen getauscht werden.
• Währungs-swaps: Beziehen sich auf den Austausch von Haupt- und Zinszahlungen in verschiedenen Währungen, wodurch die Parteien das Währungsrisiko mindern können.
• Rohstoffswaps: Beziehen sich auf den Austausch von Zahlungsströmen, die mit dem Preis eines Rohstoffs verbunden sind, um Schutz vor Preisschwankungen von Rohstoffen zu bieten.

Schlüsselfaktoren von Swaps

• Nennbetrag: Der Hauptbetrag, auf dem die Swap-Zahlungen basieren, obwohl der Nennbetrag nicht ausgetauscht wird.
• Zahlungsfrequenz: Die Intervalle, in denen Zahlungsströme ausgetauscht werden, die monatlich, vierteljährlich oder jährlich sein können.
• Fälligkeitsdatum: Das Datum, an dem die letzten Zahlungen erfolgen und der Swap-Vertrag endet.

Wie Swaps funktionieren

In einem typischen Zinsswap zahlt eine Partei einen festen Zinssatz, während sie einen variablen Zinssatz auf Basis eines Referenzzinssatzes (wie LIBOR) erhält. Dieses System ermöglicht es Organisationen, ihre Zinsexposition zu steuern, indem sie feste Zinsverbindlichkeiten in variable Zinsen umwandeln oder umgekehrt, ohne die zugrunde liegenden Darlehen zu verändern.

Echtweltbeispiel eines Zinsswaps

Betrachten Sie Unternehmen A, das ein Darlehen mit einem festen Zinssatz von 5 % hat, und Unternehmen B, das ein Darlehen mit einem variablen Zinssatz von LIBOR + 1 % hat. Wenn Unternehmen A erwartet, dass die Zinssätze sinken, könnte es einen Swap mit Unternehmen B eingehen und zustimmen, Unternehmen B einen variablen Zinssatz zu zahlen, während es einen festen Zinssatz von 4 % erhält.

• Zahlungen von Unternehmen A: Zahlt Unternehmen B den variablen Zinssatz basierend auf LIBOR.
• Zahlungen von Unternehmen B: Zahlt Unternehmen A den festen Zinssatz von 4 %.

Diese Vereinbarung ermöglicht es beiden Unternehmen, ihre Zinszahlungen entsprechend ihren jeweiligen Finanzstrategien und Markterwartungen auszurichten.