Smart Beta

Smart Beta ist eine Anlagestrategie, die alternative Indexierungsmethoden nutzt, um Renditen zu erhöhen und gleichzeitig Risiken zu steuern, indem sie die Merkmale von aktivem und passivem Investieren kombiniert.

Verstehen von Smart Beta

Smart Beta-Strategien zielen darauf ab, bestimmte systematische Risiken oder Faktoren auszunutzen, die historisch gesehen zu höheren Renditen geführt haben. Im Gegensatz zum traditionellen passiven Investieren, das einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index verfolgt, konzentriert sich Smart Beta auf verschiedene Faktoren—wie Wert, Größe, Momentum, niedrige Volatilität und Qualität—um die Vermögensallokation zu bestimmen.

Wesentliche Komponenten von Smart Beta

• Faktor-Investieren: Dies beinhaltet die Identifizierung von Merkmalen oder Eigenschaften von Wertpapieren, die höhere Renditen erbringen können. Häufige Faktoren sind:
  • Wert: Investieren in unterbewertete Unternehmen.
  • Größe: Fokus auf Small-Cap-Aktien, die besser abschneiden können als Large-Cap-Aktien.
  • Momentum: Investieren in Aktien, die einen steigenden Trend gezeigt haben.
  • Niedrige Volatilität: Auswahl von Aktien, die weniger Preisschwankungen aufweisen.
  • Qualität: Zielgerichtet auf Unternehmen mit starken Fundamentaldaten.
• Gewichtungsmethoden: Smart Beta-Strategien verwenden oft alternative Methoden zur Bestimmung der Allokation für jedes Wertpapier, wie zum Beispiel:
  • Gleichgewichtung: Zuweisung des gleichen Betrags an jede Aktie im Index, unabhängig von der Marktkapitalisierung.
  • Fundamentale Gewichtung: Gewichtung von Aktien basierend auf fundamentalwirtschaftlichen Kennzahlen wie Erträgen oder Dividenden.

Vorteile von Smart Beta

• Kosteneffizienz: In der Regel niedrigere Gebühren im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds.
• Reduziertes Risiko: Ein diversifizierterer Ansatz kann zu einem geringeren Risiko im Vergleich zu traditionellen Marktkapitalisierungsgewichteten Indizes führen.
• Erhöhte Renditen: Historisch gesehen hatten Smart Beta-Strategien das Ziel, traditionelle Indizes durch das Anvisieren spezifischer Faktoren zu übertreffen.

Praktisches Beispiel für Smart Beta

Betrachten Sie einen Investmentfonds, der eine Smart Beta-Strategie anwendet, indem er sich auf den Wertfaktor konzentriert. Dieser Fonds könnte Aktien auswählen, die basierend auf Kennzahlen wie niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen im Vergleich zu ihren Mitbewerbern unterbewertet erscheinen. Durch das Gewicht der Bestände basierend auf ihren Wertpunkten anstelle der Marktkapitalisierung strebt dieser Fonds an, im Vergleich zu einem standardmäßigen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Index wie dem S&P 500, höhere langfristige Renditen zu erzielen.

Smart Beta bietet Investoren die Möglichkeit, ihre Portfolios zu optimieren, indem die Vorteile von aktiven und passiven Strategien ausgeglichen werden, während spezifische Anlagekriterien angestrebt werden, die zu einer besseren Performance führen können.