Sektor Rotation

Sektor Rotation ist eine Strategie, die das Umverlagern von Investitionen zwischen verschiedenen Sektoren der Wirtschaft beinhaltet, um von deren Leistungen in verschiedenen Phasen des wirtschaftlichen Zyklus zu profitieren. Investoren nutzen diesen Ansatz, um ihre Renditen zu verbessern, indem sie vorhersagen, welche Sektoren basierend auf wirtschaftlichen Indikatoren und Trends besser abschneiden werden.

Verstehen der Sektor Rotation

Sektor Rotation stimmt typischerweise mit den Phasen des Konjunkturzyklus überein:

• Expansion: In dieser Phase könnten Investoren Sektoren wie Verbrauchsgüter, Technologie und Industrie bevorzugen, die tendenziell von erhöhten Verbraucherausgaben und Unternehmensinvestitionen profitieren.
• Hochphase: Wenn die Wirtschaft ihren Höhepunkt erreicht, können Sektoren wie Rohstoffe und Energie aufgrund der hohen Nachfrage gut abschneiden.
• Kontraktion: In einem Abschwung halten defensive Sektoren wie Versorgungsunternehmen, Gesundheitswesen und Verbrauchsgüter im Allgemeinen besser stand, da sie essentielle Waren und Dienstleistungen bereitstellen, die Verbraucher unabhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen benötigen.
• Tiefpunkt: Wenn die Wirtschaft beginnt, sich zu erholen, könnten Investoren wieder in zyklische Sektoren wechseln, die darauf ausgelegt sind, zu wachsen, wenn die Wirtschaft expandiert.

Wie Sektor Rotation funktioniert

Sektor Rotation erfordert von den Investoren, verschiedene wirtschaftliche Indikatoren wie das BIP-Wachstum, Zinssätze, Inflation und Verbraucherausgaben zu analysieren. Basierend auf dieser Analyse können sie vorhersagen, welche Sektoren in den kommenden Monaten oder Jahren voraussichtlich gut abschneiden werden.

Schritte, die zu beachten sind:

1. Wirtschaftliche Indikatoren und aktuelle Markttrends analysieren.
2. Sektoren identifizieren, die wahrscheinlich von den wirtschaftlichen Prognosen profitieren oder zurückgehen.
3. Investitionen entsprechend umschichten, indem unterperformende Sektoranlagen verkauft und solche in stärkeren Positionen gekauft werden.

Beispiel für Sektor Rotation

Betrachten Sie einen Investor, der den wirtschaftlichen Zyklus verfolgt und glaubt, dass die Wirtschaft in eine Phase der Expansion eintritt:

– In den frühen Phasen der Expansion investieren sie in den Technologiesektor (z.B. Unternehmen wie Apple oder Microsoft), da diese in der Regel von erhöhten Unternehmensausgaben profitieren.
– Während die Expansion anhält und Indikatoren auf einen Höhepunkt hindeuten, wechseln sie in den Rohstoffsektor (z.B. Unternehmen wie Dow Inc. oder BHP Group), um von der hohen Nachfrage nach Rohstoffen zu profitieren.
– Wenn Anzeichen einer Kontraktion auftreten, verlagern sie ihre Investitionen in die Versorgungsunternehmen und Gesundheitssektoren, die typischerweise weniger empfindlich auf wirtschaftliche Zyklen reagieren, um ihr Portfolio zu schützen.

Berechnung der Sektor Rotation Leistung

Obwohl keine spezifischen Berechnungen erforderlich sind, um die Sektor Rotation einfach zu beschreiben, bewerten Investoren häufig die Leistung basierend auf relativen Leistungskennzahlen der Sektoren. Zum Beispiel könnten sie die prozentuale Veränderung der Aktienpreise oder Gesamtrenditen für die investierten Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt verfolgen.

Beispielberechnung:

Angenommen, die folgende Leistung wird über ein Jahr für zwei Sektoren erzielt:

• Technologiesektor: steigerte sich um 20%
• Verbrauchsgüter-Sektor: steigerte sich um 5%

Wenn ein Investor zu Beginn des Jahres jeweils 10.000 USD in jeden Sektor investierte, würde der Gesamtwert der Investitionen am Ende des Jahres folgendermaßen aussehen:

• Wert des Technologiesektors: 10.000 USD * (1 + 0.20) = 12.000 USD
• Wert des Verbrauchsgüter-Sektors: 10.000 USD * (1 + 0.05) = 10.500 USD

Gesamtwert der Investitionen = 12.000 USD + 10.500 USD = 22.500 USD

Daher identifiziert der Investor, dass die Sektor Rotation Strategie ihnen geholfen hat, eine Strategie zu übertreffen, die gleichmäßig in den Markt investiert hat (angenommene Rendite von 10 %), was zu höheren Gesamtrenditen führte.

Dieser Ansatz betont die Bedeutung der richtigen Vorhersage wirtschaftlicher Bedingungen, um eine Sektor Rotation Strategie erfolgreich umzusetzen.