Schuldverschreibung

Eine Schuldverschreibung ist eine Art von langfristigem Schuldeninstrument, das Unternehmen und Regierungen nutzen, um Geld zu leihen, typischerweise zu einem festen Zinssatz. Im Gegensatz zu anderen Schuldenformen, wie Anleihen, sind Schuldverschreibungen nicht durch physische Vermögenswerte oder Sicherheiten abgesichert, sondern werden nur durch die Kreditwürdigkeit des Emittenten gestützt.

Verstehen von Schuldverschreibungen

Eigenschaften von Schuldverschreibungen

• Nicht gesicherte Schulden: Schuldverschreibungen sind in der Regel nicht gesichert, was bedeutet, dass sie nicht durch spezifische Vermögenswerte gedeckt sind. Wenn der Emittent in Verzug gerät, sind die Inhaber von Schuldverschreibungen Gläubiger, haben jedoch keinen spezifischen Anspruch auf die Vermögenswerte des Unternehmens.
• Fester Zinssatz: Die meisten Schuldverschreibungen zahlen einen festen Zinssatz, was den Investoren vorhersehbare Einkünfte ermöglicht.
• Fälligkeitstermin: Schuldverschreibungen haben ein festgelegtes Fälligkeitstermin, bis zu dem der Emittent den Nennbetrag an die Investoren zurückzahlen muss.
• Umwandlungsfähigkeit: Einige Schuldverschreibungen können in Aktien umgewandelt werden, was den Inhabern die Möglichkeit gibt, ihre Schulden in Aktien des Unternehmens umzuwandeln.

Arten von Schuldverschreibungen

• Eingetragene Schuldverschreibungen: Diese sind in den Büchern des Unternehmens registriert, und der Eigentumserwerb erfolgt durch ein formelles Verfahren.
• Inhaber-Schuldverschreibungen: Diese sind zahlbar an den Inhaber, was bedeutet, dass der Besitz das Eigentum impliziert, und sie sind durch bloße Übergabe übertragbar.
• Einlösbare Schuldverschreibungen: Diese können nach Wahl des Emittenten nach einem bestimmten Zeitraum zurückgezahlt werden.
• Unkündbare Schuldverschreibungen: Diese haben kein festes Rückzahlungsdatum und zahlen weiterhin Zinsen, bis der Emittent sich entscheidet, sie zurückzuzahlen.

Beispiel einer Schuldverschreibung

Angenommen, die Firma ABC gibt eine 10-jährige Schuldverschreibung mit einem Nennwert von 1.000 $ und einem jährlichen Zinssatz von 5% aus. Das bedeutet, dass das Unternehmen jedes Jahr 50 $ (5% von 1.000 $) an Zinsen an den Inhaber der Schuldverschreibung zahlen muss, bis zum Fälligkeitstermin, an dem das Unternehmen den Nennbetrag von 1.000 $ zurückzahlt.

Berechnungsdetails

Um die insgesamt über die Laufzeit der Schuldverschreibung gezahlten Zinsen zu berechnen, können Sie die folgende Formel verwenden:

Gesamtzins = Jährliche Zinszahlung × Anzahl der Jahre

Unter Verwendung des obigen Beispiels:
– Jährliche Zinszahlung = 1.000 $ × 5% = 50 $
– Anzahl der Jahre = 10

Gesamtzins = 50 $ × 10 = 500 $

Daher wird der Inhaber der Schuldverschreibung über die 10 Jahre insgesamt 500 $ an Zinsen erhalten, plus die Rückzahlung des Nennbetrags von 1.000 $ am Ende der Laufzeit.

Schuldverschreibungen bieten den Investoren die Möglichkeit, Zinsen zu verdienen, während sie ihre bevorzugten Unternehmen oder Regierungen finanzieren, was diesen Entitäten ermöglicht, Mittel ohne die Notwendigkeit von Sicherheiten zu beschaffen.