Private Placement

Private Placement bezieht sich auf den Verkauf von Wertpapieren an eine ausgewählte Gruppe von Investoren anstelle eines öffentlichen Angebots. Diese Methode wird häufig von Unternehmen genutzt, um Kapital zu beschaffen, ohne die Komplexität und die Vorschriften, die mit öffentlichen Märkten verbunden sind.

Private Placement verstehen

Überblick

• Zweck: Private Placements sind darauf ausgelegt, schnell Kapital zu beschaffen, was es Unternehmen ermöglicht, Gelder von akkreditierten oder institutionellen Investoren zu erhalten.
• Arten von Wertpapieren: Dazu können Aktien, Anleihen oder andere Finanzinstrumente gehören, die ohne eine öffentliche Roadshow oder umfangreiche regulatorische Einreichungen angeboten werden.
• Regulatorischer Rahmen: In der Regel durch Wertpapiergesetze geregelt, verlassen sich Private Placements oft auf Ausnahmen von der Registrierung, um die höheren Kosten zu vermeiden, die mit öffentlichen Angeboten verbunden sind.

Vorteile von Private Placement

• Geschwindigkeit: Der Prozess ist im Allgemeinen schneller als ein Börsengang, sodass Unternehmen schnell Mittel sichern können.
• Kosteneffektiv: Es werden viele der Kosten und Anforderungen vermieden, die mit einem Initial Public Offering (IPO) verbunden sind.
• Kontrolle: Gründer und Führungskräfte können im Vergleich zu einem öffentlichen Angebot, bei dem mehr Aktionäre über wichtige Fragen abstimmen, mehr Kontrolle über ihre Unternehmen behalten.

Beispiel für Private Placement

Betrachten wir ein Technologie-Startup, das 5 Millionen Dollar aufbringen möchte, um ein neues Produkt zu entwickeln. Anstatt ein öffentliches Angebot zu starten, entscheiden sie sich für ein Private Placement. Das Unternehmen kontaktiert mehrere akkreditierte Investoren, darunter Risikokapitalgesellschaften und wohlhabende Einzelpersonen, und verhandelt die Konditionen basierend auf dem erwarteten Wert des Startups.

Wenn das Unternehmen Aktien zu je 10 Dollar anbietet, müsste es 500.000 Aktien verkaufen, um die gewünschten 5 Millionen Dollar zu erreichen. Die Bedingungen der Vereinbarung könnten auch zusätzliche Anreize für frühe Investoren enthalten, wie z. B. Optionen oder wandelbare Wertpapiere.

Berechnungsbeispiel

Für das Private Placement, wenn das Unternehmen seine Aktien mit 10 Dollar bewertet:

• Zielbetrag zur Beschaffung: 5 Millionen Dollar
• Aktienpreis: 10 Dollar
• Anzahl der zu verkaufenden Aktien:

Anzahl der Aktien = Gesamtbetrag zur Beschaffung / Aktienpreis
Anzahl der Aktien = 5.000.000 $ / 10 $ = 500.000

Private Placements bieten Unternehmen eine flexible und schnelle Möglichkeit, Kapital von ausgewählten Investoren zu beschaffen und dabei einige der regulatorischen Hürden der öffentlichen Märkte zu umgehen. Dieser Ansatz kann insbesondere für Startups und wachsende Unternehmen vorteilhaft sein, die erhebliche Finanzierung anstreben, ohne die Kontrolle übermäßig zu verwässern.