22/08/2024

Optionskette

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Optionskette ist eine Liste aller verfügbaren Optionskontrakte für einen bestimmten Basiswert, die die verschiedenen Ausübungspreise, Ablaufdaten und Typen (Call- und Put-Optionen) zeigt. Sie dient als umfassendes Werkzeug für Händler, um die verschiedenen möglichen Optionen basierend auf ihren Anlagestrategien zu analysieren.

Komponenten einer Optionskette

  • Ausübungspreis: Der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann.
  • Ablaufdatum: Das Datum, an dem der Optionsvertrag abläuft und wertlos wird, wenn er nicht ausgeübt wird.
  • Call-Optionen: Optionen, die dem Inhaber das Recht geben, den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen.
  • Put-Optionen: Optionen, die dem Inhaber das Recht geben, den Basiswert zum Ausübungspreis zu verkaufen.
  • Rufpreis: Der höchste Preis, den ein Käufer bereit ist, für eine Option zu zahlen.
  • Fragpreis: Der niedrigste Preis, den ein Verkäufer bereit ist, für eine Option zu akzeptieren.
  • Offene Interessen: Die Gesamtzahl der offenen Optionskontrakte für einen bestimmten Ausübungspreis und Ablaufdatum.
  • Implizite Volatilität: Ein Maß für die Markterwartung der Preisschwankungen des Basiswerts.

Wie man eine Optionskette liest

Eine Optionskette zeigt Daten in einem Gitterformat an, typischerweise mit Call-Optionen auf einer Seite und Put-Optionen auf der anderen. Jede Zeile entspricht einem anderen Ausübungspreis, und die Spalten zeigen relevante Details wie Ruf-/Fragpreise und offene Interessen an.

Beispiel einer Optionskette

Betrachten wir eine Aktie, XYZ Corp, die derzeit bei 100 $ gehandelt wird. Eine Optionskette für XYZ Corp könnte wie folgt aussehen:

AusübungspreisCall GebotCall AngebotPut GebotPut AngebotOffenes Interesse
90 $12 $13 $1 $2 $300
100 $5 $6 $5 $6 $500
110 $1 $2 $12 $13 $200

Berechnungsbeispiel

Wenn ein Händler eine Call-Option für XYZ Corp mit einem Ausübungspreis von 100 $ kaufen möchte und bereit ist, den Fragpreis von 6 $ zu zahlen, wird die Gesamtkosten für den Erwerb des Optionsvertrags (der typischerweise 100 Aktien repräsentiert) wie folgt berechnet:

Gesamtkosten = Fragpreis × Anzahl der Aktien
Gesamtkosten = 6 $ × 100 = 600 $

In diesem Fall muss der Händler 600 $ zahlen, um die Call-Option für XYZ Corp mit einem Ausübungspreis von 100 $ zu erwerben.

Diese eingehende Untersuchung einer Optionskette unterstreicht ihre entscheidende Rolle im Optionshandel und hilft Anlegern, fundierte Entscheidungen basierend auf verfügbaren Daten zu treffen.

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