Leverage

Leverage bezieht sich auf die Nutzung von geliehenem Kapital oder Schulden, um die potenzielle Rendite auf Investitionen zu erhöhen. Es ermöglicht Investoren, eine größere Vermögensbasis zu kontrollieren, als sie es nur mit ihrem eigenen Kapital könnten.

Verstehen von Leverage

Leverage wird häufig in verschiedenen Bereichen der Finanzwelt eingesetzt, einschließlich Immobilien, Aktienhandel und Unternehmensfinanzierung. Durch die Verwendung von Leverage können Unternehmen und Einzelpersonen ihre Anlageerträge verstärken, aber auch ihr Risiko erhöhen.

Arten von Leverage

• Betrieblicher Leverage: Dies umfasst die Nutzung von Fixkosten in den Betriebsabläufen eines Unternehmens, um die Auswirkungen von Verkäufen auf die Gewinne zu vergrößern. Ein Unternehmen mit hohem operativem Leverage wird sehen, dass seine Gewinne mit jedem zusätzlichen Verkauf erheblich steigen.
• Finanzieller Leverage: Dies bezieht sich auf die Verwendung von Schulden zur Akquisition zusätzlicher Vermögenswerte. Das Ziel ist es, aus den Vermögenswerten mehr Einkommen zu generieren als die Kosten der Schulden.
• Kombinierter Leverage: Dies ist die Gesamtauswirkung von sowohl betrieblichem als auch finanziellem Leverage auf die Erträge eines Unternehmens.

Risiken des Leverage

Leverage kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Die mit der Verwendung von Leverage verbundenen Risiken umfassen:

• Erhöhte Verluste: Wenn die Investition nicht wie erwartet verläuft, können die Verluste die anfänglichen Investitionen übersteigen.
• Liquiditätsprobleme: Hohe Schulden können zu Liquiditätsproblemen führen, wodurch es schwierig wird, den Schuldenverpflichtungen nachzukommen.
• Marktvolatilität: Veränderungen der Marktbedingungen können sich stärker auf gehebelte Investitionen auswirken als auf nicht gehebelte.

Beispiel für Leverage

Betrachten wir einen Investor, der Immobilien kaufen möchte.

Szenario

– Gesamtwert der Immobilie: 500.000 $
– Eigenkapital investiert: 100.000 $
– Genutzter Betrag (geliehen): 400.000 $

Berechnung der Renditen mit Leverage

1. Wenn der Immobilienwert um 10 % steigt:
– Neuer Immobilienwert: 500.000 $ + (500.000 $ * 10 %) = 550.000 $

2. Gesamtgewinn:
– Gewinn vor Schuldentilgung: 550.000 $ – 500.000 $ = 50.000 $

3. Rendite auf Investitionen (ROI):
– Die Rendite auf das persönliche Investment kann wie folgt berechnet werden:
– ROI = (Gewinn / Eigenkapital) * 100
– ROI = (50.000 $ / 100.000 $) * 100 = 50 %

Durch die Nutzung von Leverage erzielt der Investor aufgrund der Wertsteigerung der Immobilie eine Rendite von 50 % auf sein eigenes Kapital.

Im Gegenzug, wenn der Immobilienwert um 10 % auf 450.000 $ sinkt:

1. Gesamtverlust:
– Verlust: 500.000 $ – 450.000 $ = 50.000 $

2. Rendite auf Investitionen (ROI):
– Verlust auf das eigene Investment: 50.000 $ Verlust / 100.000 $ Investment = -50 %

Dieses Beispiel veranschaulicht, wie Leverage sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste für Investoren erheblich verstärken kann.