Investment Grade

Investment Grade bezieht sich auf eine Kategorie von Anleihenratings, die ein geringeres Risiko eines Zahlungsausfalls anzeigen, was bedeutet, dass diese Wertpapiere als sichere Investitionen gelten. Anleihen mit einem Rating von BBB- (auf der Standard & Poor’s Skala) oder Baa3 (auf der Moody’s Skala) und höher werden als Investment Grade klassifiziert.

Verständnis von Investment Grade

Rating-Agenturen

Investment Grade Ratings werden von Rating-Agenturen bereitgestellt, die die Kreditwürdigkeit von Emittenten, wie Unternehmen und Regierungen, bewerten. Die wichtigsten Agenturen sind:

• Standard & Poor’s (S&P): Verwendet eine Skala von AAA bis D
• Moody’s: Verwendet eine Skala von Aaa bis C
• Fitch: Ähnlich wie S&P, mit Ratings von AAA bis D

Bedeutung von Investment Grade

Der Status des Investment Grade bietet mehrere Vorteile:

• Niedrigere Kreditkosten: Emittenten können aufgrund der wahrgenommenen Sicherheit niedrigere Zinssätze sichern.
• Erhöhte Nachfrage: Diese Anleihen werden häufig von institutionellen Anlegern bevorzugt, was zu einer höheren Nachfrage führt.
• Portfoliodiversifikation: Aufgrund des geringeren Risikos sind diese Anleihen für konservative Investoren attraktiv.

Überblick über die Rating-Skala

– Investment Grade:
– S&P: AAA, AA, A, BBB
– Moody’s: Aaa, Aa, A, Baa
– Non-Investment Grade (High Yield):
– S&P: BB, B, CCC, CC, C, D
– Moody’s: Ba, B, Caa, Ca, C

Beispiel für Investment Grade

Betrachten Sie eine Unternehmensanleihe, die von einem bekannten Unternehmen, der XYZ Corp, ausgegeben wird und mit A von S&P bewertet ist. Dieses Rating impliziert, dass die XYZ Corp wahrscheinlich in der Lage ist, ihren Schuldenverpflichtungen nachzukommen, was die Anleihe zu einer relativ sicheren Wette für Investoren macht.

Wenn ein Investor eine 10-jährige Anleihe von der XYZ Corp mit einem Nennwert von 1.000 $ und einem Kuponzinssatz von 5 % kauft, erhält der Investor jährlich 50 $ bis zur Fälligkeit. Bei Fälligkeit erhält der Investor auch den Nennbetrag von 1.000 $ zurück.

Berechnung der Rendite von Investment Grade Anleihen

Investoren berechnen häufig die Rendite, um die Rückkehr einer Anleiheinvestition zu bestimmen. Die Rendite kann wie folgt berechnet werden:

Rendite = (Kuponzahlung / Aktueller Marktpreis) * 100

Wenn beispielsweise der aktuelle Marktpreis der XYZ Corp Anleihe 950 $ beträgt, wäre die Rendite:

Rendite = (50 / 950) * 100 = 5,26 %

In diesem Fall ist die Rendite höher, obwohl der Kuponzinssatz 5 % beträgt, da die Anleihe mit einem Rabatt verkauft wird.

Der Status des Investment Grade vermittelt den Anlegern wichtige Informationen, die es ihnen ermöglichen, informierte Entscheidungen über ihre Portfolios zu treffen. Daher ist das Verständnis dieser Ratings und ihrer Implikationen entscheidend für effektive Anlagestrategien.