Fund of Funds

Ein Fund of Funds (FoF) ist eine Anlagestrategie, die das Pooling von Kapital aus mehreren Investoren umfasst, um in ein diversifiziertes Portfolio anderer Investmentfonds zu investieren, anstatt direkt in physische Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen oder Immobilien. Dieser Ansatz ermöglicht es Investoren, Diversifikation über verschiedene Anlageklassen oder Sektoren hinweg zu erreichen, typischerweise mit einem geringeren Risiko.

Wesentliche Merkmale von Fund of Funds

• Diversifikation: Durch Investitionen in verschiedene Fonds zielen FoFs darauf ab, das Risiko zu mindern und die Volatilität zu reduzieren.
• Professionelles Management: FoFs werden von erfahrenen Fondsmanagern verwaltet, die die zugrunde liegenden Fonds auswählen, deren Performance überwachen und Anlageentscheidungen treffen.
• Zugang: Investoren können über einen einzigen Fonds auf ein breiteres Spektrum an Anlageoptionen zugreifen, was es einzelnen Investoren erleichtert, sich verschiedenen Strategien auszusetzen.
• Kostenüberlegungen: Die Investition in einen FoF kann zusätzliche Gebühren über die von den zugrunde liegenden Fonds erhobenen Gebühren hinaus beinhalten, was die Gesamtrendite beeinflussen kann.

Arten von Fund of Funds

• Aktien-FoF: Investiert hauptsächlich in Aktienfonds.
• Anleihen-FoF: Konzentriert sich auf Investitionen in Anleihe- oder Rentenfonds.
• Multi-Asset-FoF: Verwendet Kapital über verschiedene Anlageklassen hinweg, einschließlich Aktien, Anleihen, Rohstoffen usw.
• Hedgefonds-FoF: Investiert in ein Portfolio von Hedgefonds und strebt höhere Renditen durch diversifizierte Alternativstrategien an.

Beispiel eines Fund of Funds

Betrachten wir eine Investorin, Alice, die ihre Anlagen über mehrere Anlageklassen diversifizieren möchte, ohne direkt in verschiedene Einzelanlagen zu investieren. Sie entscheidet sich, in einen Multi-Asset-Fund of Funds zu investieren, der sein Kapital in drei verschiedene Fonds-Kategorien verteilt:

• Aktienfonds: 40% Zuteilung
• Anleihenfonds: 30% Zuteilung
• Immobilienfonds: 30% Zuteilung

Wenn Alice $10,000 in dieses FoF investiert, wird ihre Anlageverteilung wie folgt aussehen:

• Aktienfonds-Investment: $10,000 * 0.40 = $4,000
• Anleihenfonds-Investment: $10,000 * 0.30 = $3,000
• Immobilienfonds-Investment: $10,000 * 0.30 = $3,000

Berechnung der Renditen aus Fund of Funds

Angenommen, nach einem Jahr erbringen die drei zugrunde liegenden Fonds die folgenden Renditen:

• Rendite aus dem Aktienfonds: 8%
• Rendite aus dem Anleihenfonds: 4%
• Rendite aus dem Immobilienfonds: 6%

Jetzt berechnen wir Alices Gesamtrenditen:

• Rendite aus dem Aktienfonds: $4,000 * 0.08 = $320
• Rendite aus dem Anleihenfonds: $3,000 * 0.04 = $120
• Rendite aus dem Immobilienfonds: $3,000 * 0.06 = $180

Um die Gesamtrendite aus dem FoF zu finden:

• Gesamtrenditen: $320 + $120 + $180 = $620

Damit wird Alices Gesamtanlagewert nach einem Jahr sein:

• Gesamtwert: $10,000 + $620 = $10,620

Dies zeigt, wie ein Fund of Funds effektiv Diversifikation und professionelles Management bieten kann, während er auf attraktive Renditen abzielt.