Finanzierungsliquidität

Die Finanzierungsliquidität bezieht sich auf die Fähigkeit eines Finanzinstituts oder Marktteilnehmers, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, wenn sie fällig werden, insbesondere durch die Möglichkeit, bei Bedarf Finanzierung oder Bargeld zu erhalten. Sie spiegelt die Verfügbarkeit von Bargeld oder bargeldähnlichen Ressourcen zur Abwicklung von Transaktionen und Verbindlichkeiten wider.

Verständnis von Finanzierungsliquidität

Schlüsselelemente der Finanzierungsliquidität

• Bargeldverfügbarkeit: Der unmittelbare Zugang zu Bargeld oder bargeldähnlichen Vermögenswerten, die zur Begleichung von Schulden verwendet werden können.
• Marktbedingungen: Die allgemeine Gesundheit der Finanzmärkte, die die Leichtigkeit der Beschaffung von Finanzierungen beeinflussen kann.
• Kreditwürdigkeit: Der Ruf des betreffenden Instituts, der seine Fähigkeit zur Aufnahme von Mitteln beeinflusst.
• Verbindlichkeitenmanagement: Die Strategie, mit der ein Unternehmen seine Schulden und Verpflichtungen verwaltet.

Bedeutung der Finanzierungsliquidität

• Hält die Solvenz eines Instituts aufrecht, indem sichergestellt wird, dass es seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann.
• Mildert das Risiko einer Liquiditätskrise, die zu Insolvenz führen kann.
• Hilft, die operationale Kontinuität und Stabilität innerhalb der Finanzmärkte zu gewährleisten.

Beispiel für Finanzierungsliquidität

Betrachten Sie eine Geschäftsbank, Bank A, die bedeutende Verbindlichkeiten hat, die bald fällig werden, aber Schwierigkeiten hat, das notwendige Bargeld zu beschaffen. Die Finanzierungsliquidität der Bank ist entscheidend für ihre operationale Fähigkeit. Wenn Bank A stark in langfristige Wertpapiere investiert hat, die nicht leicht zu Bargeld verkauft werden können, könnte sie Schwierigkeiten haben, ihren kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen, wie zum Beispiel Kundenabhebungen oder Kreditrückzahlungen.

Angenommen, Bank A benötigt innerhalb der nächsten 24 Stunden 2 Millionen US-Dollar in Bargeld, hat aber nur 1 Million US-Dollar in leicht zugänglichen Mitteln. Die Bank muss die zusätzlichen 1 Million US-Dollar durch Kreditaufnahme oder den Verkauf von Vermögenswerten beschaffen. Wenn dies ohne nennenswerte Strafe oder Verlust erfolgen kann, hat sie genügend Finanzierungsliquidität; andernfalls könnte sie finanzielle Schwierigkeiten haben.

Berechnung der Finanzierungsliquidität

Obwohl die Finanzierungsliquidität selbst nicht in einer einzigen unkomplizierten Formel berechnet wird, bewerten Finanzinstitute oft ihre Liquidität mithilfe von Kennzahlen wie dem Liquiditätsdeckungsgrad (LCR), der die liquiden Vermögenswerte mit den Nettobarmittelabflüssen über einen bestimmten Zeitraum vergleicht.

Der LCR wird wie folgt berechnet:

Liquiditätsdeckungsgrad (LCR)

LCR = (Hochwertige liquide Vermögenswerte) / (Gesamte Nettobarmittelabflüsse über 30 Tage)

Beispielrechnung

– Angenommen, Bank A hat 5 Millionen US-Dollar an hochwertigen liquiden Vermögenswerten.
– Die gesamten prognostizierten Barmittelabflüsse über die nächsten 30 Tage belaufen sich auf 4 Millionen US-Dollar.

Anwendung der Formel:

LCR = 5 Millionen US-Dollar / 4 Millionen US-Dollar = 1,25 oder 125%

Dieses Verhältnis zeigt an, dass Bank A genügend liquide Vermögenswerte hat, um 125% ihrer erwarteten Barmittelabflüsse zu decken, was darauf hindeutet, dass das Institut ein gesundes Maß an Finanzierungsliquidität aufrechterhält.

Die Aufrechterhaltung einer starken Finanzierungsliquidität ist entscheidend für die finanzielle Stabilität, operationale Effizienz und Marktvertrauen.