Federal Funds Rate

Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem Einlageninstitute Übernachtreserven an andere Banken verleihen. Er ist ein wichtiges Instrument, das von der Federal Reserve verwendet wird, um die Geldpolitik in den Vereinigten Staaten zu beeinflussen.

Verständnis des Federal Funds Rate

Definition

Der Federal Funds Rate ist ein kurzfristiger Zinssatz, der eine entscheidende Rolle in der Wirtschaft spielt. Er wird vom Federal Open Market Committee (FOMC) festgelegt und beeinflusst verschiedene Aspekte der Wirtschaft, einschließlich der Kreditaufnahme durch Verbraucher und des Wirtschaftswachstums.

Bedeutung des Federal Funds Rate

• Wirtschaftspolitisches Instrument: Er hilft der Federal Reserve, die Inflation zu kontrollieren und die Wirtschaft zu stabilisieren, indem er die Liquidität und Verfügbarkeit von Krediten beeinflusst.
• Wirtschaftsindikator: Der Zinssatz dient als Benchmark für andere Zinssätze wie Hypotheken, Darlehen und Sparkonten.
• Markteinfluss: Änderungen des Federal Funds Rate können die Aktien- und Anleihemärkte sowie die allgemeinen Finanzmarktbedingungen beeinflussen.

Wie der Federal Funds Rate bestimmt wird

Der Federal Funds Rate wird durch Offenmarktoperationen und das Angebot und die Nachfrage nach Reserven unter den Banken bestimmt. Banken mit Überschussreserven verleihen an Banken mit Defiziten, und der Zinssatz für diese Darlehen wird zum Federal Funds Rate.

Beispiel für den Federal Funds Rate

Wenn die Federal Reserve beispielsweise den Federal Funds Rate von 1,50 % auf 1,75 % erhöht, könnten die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Das bedeutet, dass Verbraucher möglicherweise höhere Zinssätze für Darlehen und Hypotheken sehen, was zu einem Rückgang der Ausgaben führt. Umgekehrt kann eine Senkung des Satzes durch die Fed das Kreditwesen und die Ausgaben ankurbeln und somit die wirtschaftliche Aktivität fördern.

Berechnung und Zinssätze

Der Federal Funds Rate selbst wird nicht wie andere Zinssätze berechnet; er ergibt sich vielmehr aus Transaktionen zwischen Banken. Für illustrative Zwecke hier, wie eine Erhöhung des Federal Funds Rate andere Zinssätze beeinflussen kann:

Illustratives Szenario

• Aktueller Federal Funds Rate: 1,50 %
• Neuer Federal Funds Rate, festgelegt vom FOMC: 1,75 %
• Typische Erhöhung bei variabel verzinsten Hypotheken: 0,25 % (wenn Banken ihre Zinssätze entsprechend anpassen)

In diesem Szenario, wenn ein Verbraucher eine variabel verzinste Hypothek von 250.000 $ zu einem Zinssatz von 3,50 % hat, könnte eine Erhöhung von 0,25 % des Federal Funds Rate zu einem erhöhten Hypothekenzinssatz von 3,75 % führen. Die neue monatliche Zahlung kann mit der Formel für eine monatliche Zahlung bei einem amortisierenden Darlehen berechnet werden:

Berechnung der monatlichen Zahlung

M = P[r(1 + r)^n] / [(1 + r)^n – 1]

• M = Monatliche Zahlung
• P = Hauptdarlehensbetrag (250.000 $)
• r = Monatlicher Zinssatz (Jahreszinssatz / 12 Monate)
• n = Anzahl der Zahlungen (Darlehenslaufzeit in Monaten)

Die Werte eingesetzt:

• Neuer monatlicher Zinssatz, r = 3,75 % / 12 = 0,003125
• n = 30 Jahre * 12 Monate = 360 Zahlungen

Dies bietet ein praktisches Verständnis dafür, wie Schwankungen des Federal Funds Rate die persönliche Finanzen durch höhere Kreditkosten beeinflussen können.

Der Federal Funds Rate ist ein entscheidender Aspekt der Geldpolitik der USA, der die Zinssätze in der gesamten Wirtschaft beeinflusst und somit eine bedeutende Rolle bei der Gestaltung der allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen spielt.