Call Option

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Eine Call-Option ist ein Finanzvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine bestimmte Menge eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis (bekannt als Ausübungspreis) innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen.

Verständnis von Call-Optionen

Wesentliche Komponenten einer Call-Option

Zugrunde liegender Vermögenswert: Das Finanzinstrument (wie Aktien, Rohstoffe oder Indizes), auf dem die Option basiert.
Ausübungspreis: Der Preis, zu dem der zugrunde liegende Vermögenswert gekauft werden kann, wenn die Option ausgeübt wird.
Ablaufdatum: Das Datum, bis zu dem die Option ausgeübt werden muss oder sie wertlos wird.
Prämie: Der Preis, den der Käufer dem Verkäufer für die Call-Option zahlt.

Wie Call-Optionen funktionieren

Wenn ein Investor eine Call-Option kauft, spekuliert er darauf, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigen wird. Wenn der Marktpreis den Ausübungspreis vor dem Ablauf übersteigt, kann der Investor die Option ausüben, um Aktien zum niedrigeren Ausübungspreis zu kaufen. Wenn der Preis den Ausübungspreis nicht übersteigt, entscheidet sich der Investor möglicherweise, die Option nicht auszuüben, was zu einem Verlust führt, der auf die gezahlte Prämie beschränkt ist.

Beispiel einer Call-Option

Lassen Sie uns einen Investor, Alice, betrachten, die glaubt, dass die Aktie von Unternehmen XYZ, die derzeit bei 50 $ gehandelt wird, im Wert steigen wird.

Annahmen

Aktueller Preis von Unternehmen XYZ: 50 $
Ausübungspreis der Call-Option: 55 $
Prämie für die Call-Option: 2 $
Ablaufdatum: In 1 Monat ab heute

Szenario 1: Aktienpreis steigt

Wenn der Aktienpreis bis zum Ablauf auf 65 $ steigt, kann Alice ihre Option ausüben:
– Sie kauft 1 Aktie zum Ausübungspreis von 55 $.
– Gesamtkosten = Ausübungspreis + gezahlte Prämie = 55 $ + 2 $ = 57 $.
– Marktwert der Aktie = 65 $.
– Gewinn = Marktwert – Gesamtkosten = 65 $ – 57 $ = 8 $.

Szenario 2: Aktienpreis steigt nicht

Wenn der Aktienpreis bis zum Ablauf bei 50 $ bleibt (oder unter 55 $), wird Alice ihre Option nicht ausüben:
– Sie verliert die gezahlte Prämie = 2 $.

Berechnungsdetails

Um die Rentabilität einer Call-Option zu bewerten, sind die folgenden Berechnungen nützlich:

1. Break-Even-Punkt: Der Preis, bei dem der Investor weder einen Gewinn noch einen Verlust macht.
– Break-Even = Ausübungspreis + Prämie = 55 $ + 2 $ = 57 $.

2. Gewinn- oder Verlustberechnung:
– Gewinn = (Marktpreis – Gesamtkosten) * Anzahl der ausgeübten Optionen.
– Verlust = Gezahlt Prämie, wenn die Option nicht ausgeübt wird.

Durch das Verständnis von Call-Optionen können Investoren ihre Erwartungen über zukünftige Preisbewegungen nutzen, es ist jedoch wichtig, sich der Risiken und potenziellen Verluste bewusst zu sein, die mit diesen Finanzinstrumenten verbunden sind.