Momentum-Investieren

Momentum-Investieren ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, von der Fortsetzung bestehender Trends am Markt zu profitieren. Der grundlegende Glaube hinter dieser Strategie ist, dass Aktien oder Wertpapiere, die in der Vergangenheit gut abgeschnitten haben, auch in Zukunft gut abschneiden werden, während diejenigen, die schwach abgeschnitten haben, weiterhin schlecht abschneiden werden.

Verständnis des Momentum-Investierens

Momentum-Investieren basiert auf der Idee des Trendfolgens, bei der Anleger die vergangene Performance von Aktien analysieren, um ihre zukünftigen Preisbewegungen vorherzusagen. Die Strategie beruht häufig auf den folgenden Prinzipien:

• Preistrends: Anleger versuchen, Aktien zu identifizieren, die über einen bestimmten Zeitraum, wie 3, 6 oder 12 Monate, starke Preisanstiege gezeigt haben.
• Marktverhalten: Momentum-Anleger glauben oft, dass die Marktpsychologie und das Verhalten der Anleger zu Fehlbewertungen führen können, die ausgenutzt werden können.
• Zeithorizont: Momentum-Investitionen können kurzfristig (einige Wochen oder Monate) oder mittelfristig (bis zu einem Jahr) sein, abhängig von der Strategie.

Implementierung des Momentum-Investierens

Um eine Momentum-Investitionsstrategie umzusetzen, folgen Anleger typischerweise diesen Schritten:

1. Auswahl von Kandidaten: Verwendung quantitativer Methoden zur Auswahl von Aktien, die eine starke Preisperformance gezeigt haben.
2. Analyse der Fundamentaldaten: Validierung der Momentum-Signale durch fundamentale Analyse, um Investitionen in fundamental schwache Unternehmen zu vermeiden.
3. Festlegung von Ein- und Ausstiegspunkten: Bestimmung, wann basierend auf Preisbewegungen und Momentum-Indikatoren, wie gleitenden Durchschnitten, gekauft oder verkauft werden soll.

Beispiel für Momentum-Investieren

Nehmen wir an, ein Anleger untersucht zwei Aktien, Aktie A und Aktie B, über die letzten 12 Monate:

• Aktie A: Begann bei 50 $ und stieg auf 80 $.
• Aktie B: Begann bei 60 $ und fiel auf 40 $.

In diesem Fall könnte der Anleger entscheiden, in Aktie A zu investieren, weil sie einen klaren Aufwärtstrend gezeigt hat, während Aktie B einen Abwärtstrend aufwies.

Berechnung des Momentums

Momentum kann oft mit dem Momentum-Indikator quantifiziert werden, der wie folgt berechnet wird:

Momentum = Aktueller Preis – Preis vor n Perioden

Für Aktie A am Ende des Zeitraums (12 Monate):

• Aktueller Preis: 80 $
• Preis vor 12 Monaten: 50 $

Berechnung:

Momentum = 80 $ – 50 $ = 30 $

Somit beträgt das Momentum für Aktie A 30 $. Ein positives Momentum zeigt eine hohe Wahrscheinlichkeit an, dass der Preis weiterhin steigen wird.

Momentum-Investieren ermöglicht es Anlegern, potenziell signifikante Renditen zu erzielen, indem sie die Psychologie des Marktes und die Persistenz von Trends nutzen. Es ist jedoch unerlässlich, gründliche Recherchen durchzuführen und das Risiko zu managen, da sich das Momentum schnell umkehren kann, was zu Verlusten führen kann.