Exponential Moving Average

Der Exponential Moving Average (EMA) ist ein weiteres beliebtes Werkzeug, das bei der Analyse von Finanzanlagen verwendet wird, insbesondere für die technische Analyse im Aktienhandel. Er ähnelt dem Simple Moving Average (SMA), gewichtet jedoch die aktuellsten Preise stärker, was ihn reaktionsschneller auf neue Informationen macht.

Definition

Der Exponential Moving Average wird so berechnet, dass aktuelle Preisdaten gegenüber älteren Daten priorisiert werden, wodurch er empfindlicher auf kürzliche Preisbewegungen reagiert. Diese Eigenschaft macht den EMA bei einigen Händlern für kurzfristige Handelsentscheidungen beliebter.

Berechnung

Die Formel für einen Exponential Moving Average ist etwas komplexer als die des SMA. Sie umfasst die folgenden Komponenten:

1. Berechnung des Simple Moving Average (SMA): Dies wird oft für den Anfangszeitraum durchgeführt.

2. Bestimmung des Gewichtungsfaktors:

Multiplier =2 / (Anzahl der Perioden + 1)​

3. Berechnung des EMA:

EMA_heute = (Schlusskurs − EMA_gestern) × Gewichtungsfaktor + EMA_gestern​

Beispiel

Lassen Sie uns einen 5-Tage-EMA für eine hypothetische Aktie berechnen. Angenommen, die Schlusskurse für 5 aufeinanderfolgende Tage sind:

• Tag 1: $50
• Tag 2: $52
• Tag 3: $51
• Tag 4: $53
• Tag 5: $54

Berechnen Sie zunächst den SMA für die ersten 5 Tage:

SMA (5-Tage) = (50 + 52 + 51 + 53 + 54) / 5 = 52

Bestimmen Sie als Nächstes den Gewichtungsfaktor:

Multiplier = 2 / (5+1) = 1 / 3 ≈ 0.3333

Nun berechnen Sie den EMA für jeden Tag, beginnend mit Tag 2. Zur Vereinfachung berechnen wir nur den EMA für den letzten Tag (Tag 5):

EMA_{Tag 5} = (Schlusskurs_{Tag 5} − EMA_{Tag 4}) × Gewichtungsfaktor + EMA_{Tag 4}​

Angenommen, der EMA für Tag 4 wurde berechnet und beträgt $52,5 (als Beispiel), wäre der EMA für Tag 5:

EMA_{Tag 5} = (54 − 52.5) × 0.3333 +52.5 = 1.5 × 0.3333 + 52.5 ≈ 53

Der 5-Tage-EMA für Tag 5 beträgt also ungefähr $53.

Nutzung in der Finanzanalyse

• Trendidentifikation: Wie der SMA wird auch der EMA verwendet, um Markttrends zu identifizieren, reagiert jedoch schneller auf Preisänderungen.
• Handelssignale: EMA-Crossover mit anderen gleitenden Durchschnitten oder Preisen können potenzielle Kauf- oder Verkaufssignale anzeigen.
• Unterstützung und Widerstand: Der EMA kann als dynamische Unterstützungs- und Widerstandsniveaus fungieren.

EMAs sind besonders nützlich in Märkten mit starken Trends und werden oft gegenüber SMAs für kürzere Zeiträume bevorzugt, aufgrund ihrer Empfindlichkeit gegenüber aktuellen Preisbewegungen. Diese Empfindlichkeit bedeutet jedoch auch, dass sie anfälliger für falsche Signale sein können, und daher sollten sie am besten in Verbindung mit anderen Indikatoren und Analysemethoden verwendet werden.