Cash Conversion Cycle

Der Cash Conversion Cycle (CCC) ist eine Kennzahl, die misst, wie lange es dauert, bis ein Unternehmen seine Investitionen in Vorräte und andere Ressourcen in Zahlungsströme aus Verkäufen umwandelt. Er hilft Unternehmen zu verstehen, wie effizient sie ihr working capital verwalten.

Bestandteile des Cash Conversion Cycle

Der Cash Conversion Cycle besteht aus drei Hauptbestandteilen:

• Days Inventory Outstanding (DIO): Dies gibt die durchschnittliche Anzahl der Tage an, die die Vorräte gehalten werden, bevor sie verkauft werden. Es bietet Einblicke in die Effizienz des Bestandsmanagements.
• Days Sales Outstanding (DSO): Dies misst die durchschnittliche Anzahl der Tage, die ein Unternehmen benötigt, um eine Zahlung nach einem Verkauf zu erhalten. Es spiegelt die Effektivität der Kreditrichtlinien und Inkassobemühungen wider.
• Days Payable Outstanding (DPO): Dies zeigt die durchschnittliche Anzahl der Tage an, die ein Unternehmen benötigt, um seine Lieferanten zu bezahlen. Es zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Zahlungsbedingungen mit Lieferanten verwaltet.

Berechnung des Cash Conversion Cycle

Der Cash Conversion Cycle kann mit der folgenden Formel berechnet werden:

CCC = DIO + DSO – DPO

Beispielberechnung

Betrachten wir ein hypothetisches Unternehmen mit den folgenden Details:

• Days Inventory Outstanding (DIO): 30 Tage
• Days Sales Outstanding (DSO): 45 Tage
• Days Payable Outstanding (DPO): 20 Tage

Mit der Formel können wir den Cash Conversion Cycle berechnen:

CCC = 30 + 45 – 20 = 55 Tage

Das bedeutet, dass das Unternehmen im Durchschnitt 55 Tage benötigt, um seine Investitionen in Vorräte und Forderungen wieder in Bargeld umzuwandeln. Ein kürzerer Cash Conversion Cycle wird allgemein bevorzugt, da er auf eine bessere Effizienz bei der Verwaltung des working capital und der Verbesserung der Liquidität hinweist.

Indem sie ihren Cash Conversion Cycle verstehen und optimieren, können Unternehmen ihren Cashflow verbessern, Finanzierungskosten senken und die finanzielle Gesundheit insgesamt verbessern.