Arbitrage

Arbitrage ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts auf unterschiedlichen Märkten, um Preisunterschiede für einen risikofreien Gewinn auszunutzen. Es tritt auf, wenn ein Vermögenswert in zwei oder mehreren Märkten unterschiedlich bewertet wird, was es einem Investor ermöglicht, in einem Markt niedrig zu kaufen und in einem anderen hoch zu verkaufen.

Bei der Währungsarbitrage nutzen Händler Unterschiede in den Wechselkursen zwischen verschiedenen Währungspaaren in unterschiedlichen Märkten aus.

Beispiel: Lassen Sie uns drei verschiedene Währungspaare betrachten, die an unterschiedlichen Märkten gehandelt werden.

1. USD/EUR (US-Dollar zu Euro)
2. EUR/GBP (Euro zu Britischem Pfund)
3. GBP/USD (Britisches Pfund zu US-Dollar)

Angenommen, die folgenden Wechselkurse sind verfügbar:

• 1 USD = 0,9 EUR
• 1 EUR = 0,8 GBP
• 1 GBP = 1,5 USD

Wir beginnen mit 1.000 USD und zielen darauf ab, die Unterschiede in diesen Wechselkursen auszunutzen.

Berechnung:

1. Konvertiere USD in EUR:

EUR erhalten = 1.000 USD × 0.9 EUR/USD = 900 EUR

2. Konvertiere EUR in GBP:

GBP erhalten = 900 EUR × 0.8 GBP/EUR = 720 GBP

3. Konvertiere GBP zurück in USD:

USD erhalten = 720 GBP × 1.5 USD/GBP = 1.080 USD

Berechne den Gewinn:

• Gewinn: 1.080 USD − 1.000 USD = 80 USD

Durch die Ausnutzung der Preisdifferenzen zwischen diesen Währungspaaren erzielt der Trader einen risikofreien Gewinn von 80 USD.

Wichtige Punkte zu beachten:

1. Kein Risiko: Arbitrage wird als risikofrei angesehen, da die Kauf- und Verkaufsaktionen gleichzeitig erfolgen, was das Marktrisiko eliminiert.
2. Geschwindigkeit: Arbitrage-Möglichkeiten sind oft schnell vergänglich, da sich die Marktpreise aufgrund der Handlungen von Arbitrageuren rasch anpassen.
3. Kosten: Transaktionskosten, wie Handelsgebühren und Währungsumrechnungsgebühren, müssen berücksichtigt werden, da sie die Rentabilität der Arbitrage beeinflussen können.